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Douglas "add"
03.12.2007
WestLB
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der WestLB stufen die Aktie von Douglas (ISIN DE0006099005 / WKN 609900) unverändert mit "add" ein und bestätigen das Kursziel von 49 EUR.
Der Hauptverband des Deutschen Einzelhandels habe mitgeteilt, dass das Geschäft bis zum 02. Dezember trotz einer Verbesserung hinter den Erwartungen zurückgeblieben sei. Die Mehrheit der Händler, die an der Umfrage teilgenommen hätten, sei dennoch für das Weihnachtsgeschäft weiterhin optimistisch. Es werde damit gerechnet, dass das Umsatzvolumen im Dezember über dem Vorjahresniveau liegen werde.
Die Analysten seien nichtsdestotrotz für Douglas weiterhin positiv gestimmt. Der Spezialeinzelhandel (Qualität und Service) würden besser laufen als das Massengeschäft, da die Nachfrage nach höherwertigen Produkten am Steigen sei. Abgesehen davon sei die Wachstums- und Expansionsstory mit Parfümerien im Ausland weiterhin intakt. Darüber hinaus sei die Portfoliooptimierung nun abgeschlossen. Alle Divisionen würden nun ihre jeweiligen Kapitalkosten verdienen.
Trotz der führenden Marktposition und den im Vergleich zu den Wettbewerbern höheren operativen Margen werde die Aktie mit einem ungerechtfertigten Bewertungsabschlag von 10% gehandelt.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der WestLB bei ihrer Empfehlung die Aktie von Douglas aufzustocken. (Analyse vom 03.12.07) (03.12.2007/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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